分红险万能险的取舍格局,双重买下账单创立万能险新定义

摘要:尽管市场人士对于下半年的加息预期分歧颇大,但在长期的理财规划中,让自己的资产抵御通胀风险依然是众多投资者最重要的目标之一。而兼具投资与保障功用的万能险,就是抗通胀的一大“能手”。
从国际保险品种发展趋势来看,寿险产品越来越多的体现出保单价值…

  在投连险强大的攻势下,同为一个战壕的万能和分红险日益受到市场冷落,但作为聪明的投资者,盲目跟风购买投连险并不足取。没有最好的、最时尚的保险产品,只有最适合你的保单——虽然在投资收益上,分红、万能保单无法与投连保单相抗衡,但保险的最终意义肯定不仅仅只有投资回报。

  

尽管市场人士对于下半年的加息预期分歧颇大,但在长期的理财规划中,让自己的资产抵御通胀风险依然是众多投资者最重要的目标之一。而兼具投资与保障功用的万能险,就是抗通胀的一大“能手”。

  万能险:收益+保障的双重功能

从国际保险品种发展趋势来看,寿险产品越来越多的体现出保单价值可以调整的趋势,万能险作为一种新型保险产品,体现出比较强的抵御通货膨胀的功能。

  近期股市涨涨跌跌,让很多投资者切实体验到了炒股的风险与不确定性,很多人已经开始将目光转向既能提供长期保障、又能稳健收益的万能险。

  今年已经加利息好几次了,每次加息后都要跑银行办转存手续,挺麻烦的;这两年资本市场挺火的,可也蕴藏了巨大的风险,操作不当就可能导致收益缩水。对于普通的市民来说,有没有一款理财产品,可以将银行存款与资本市场投资的优点合二为一?针对目前国内理财市场的现状,日前,新华人寿全新推出“金包银一号两全保险(万能型)”,在考察了国内外众多的保险产品后独创了具有双重结算利息的体系,并提供两倍意外保障,不仅收益不错而且降低了风险。

近期,瑞泰人寿最新推出一款万能险产品——宝盈之选,主要针对中型风险承受能力投资者而设计,具有收益保底、复利计息,以及追加支取、定活两便的特色。

  万能险其实是一种具有双重功能的新型保险产品,更是一种双功能的风险管理工具,其保障功能可以保证个人理财规划的顺利进行,同时保单附带的理财功能,虽然其收益率方面不及基金、

  自2006年国内资本市场火爆以来,越来越多的百姓认识到投资的重要性。众多金融机构结合自身特点,在产品方面不断推陈出新。从去年银行自身

据了解,该产品主要的特色在于客户可以对风险保障额度进行调整,为了应付灾难性质的风险,可以设定一个高额度的风险保障金额,然后通过保单价值支付这笔费用;对于规划类的风险,则可以设定一个比较低的风险保障金额,让资金更多的用于获得长期收益。这主要得益于作为万能险,宝盈之选有一个最低的保底保单价值成长的比例——前5年保证收益不低于2.5%,从第6年起保证收益随着一年期定存利率浮动。同时,在经济成长向好的情况下,还可以获得超额的收益。

股票等证券投资产品,但它在收益稳定性方面又是首屈一指的。

理财产品的热销、不断壮大的基民和股民队伍,屡创新高的保险公司新型产品销售纪录,都表明理财产品的广阔需求空间,同时也证明将不断变化的需求和先进的技术、理念相结合是产品创新的原动力。资本市场的振荡、竞争的加剧和投资者对风险的不同态度,都将进一步强化产品的功能细分。与其他的专业理财机构相比,保险

当前,市场上有很多家保险公司提供过或正在提供万能保险产品。各家公司的产品各有特色,很难整齐划一地评价孰优孰劣。但有一个指标,可以作为一个代表性的标准,对市面上的万能保险进行一个横向的比较,这个指标就是各家公司公布的万能险结算利率。

  《钱经》观点:

资产管理公司更有其独特的投资优势。在近期股市振荡加剧的背景下,保险理财产品的稳健特色日益凸显。此次,新华人寿推出的这款具有保障和理财功能的特色产品,通过全新的资金运作模式,实现了保底稳健增值与分享股市收益的有效结合,帮助投资者在回避市场风险的同时获取更高回报。

前面提到一个万能险保单有一个保底保单价值成长的比例,这只是一个保险公司承诺的一个保单价值成长速度,按照相关的规定,目前最高上限不能超过2.5%。同时,每个月保险公司还要公布一个实际的保单价值成长的比例,但是没有上限要求,各家公司可以按照自己的实际投资管理情况来决定。因此,这个数字在很大程度上体现了保险公司的投资管理能力。

  把资金交给专家管理,借机构投资的优势,坐享收益的“委托理财”方式是当前最热门的理财选择。万能型寿险保单赋予了传统寿险真正意义上的投资功能,它以保险公司的资产管理公司为依托,充分发挥保险公司投资渠道广泛、资金规模巨大的优势,并且通过月月结算、复利计息等方式代客理财,最大程度地帮助保户获得较为理想的稳健投资收益。这同时也成为投资者选择万能型保单的最好理由。

  据广东金融保险学院副院长郭颂平教授介绍,“金包银一号两全保险(万能型)”产品最大的特色之一就是设计了双重结算利息,突破了传统万能险的定义,是万能险市场上的新概念。双重结算利息就是指产品的结算利息有两项,一是月度结算利息,一是终了结算利息,每月至少公布一次。月度结算利息按月进行复利滚动,而终了结算利息,是在退保时一次性计算给付。“简单地说,这款产品就是在基金的账户中又含有一个按照月度计息的浮动利率储蓄账户。双重结算利息的核心实质是体现了更透明、更公平的利益分配格局,不仅将当期已实现的收益向客户派发,同时将保险公司的浮盈以终了结算利息的形式向客户增发。此外,这款产品具有广泛的投保年龄(满60天至60岁的人群均可购买),可以更加广泛地满足不同人群的保障和理财需求。”

这种标准可以从两个角度来评价,一是该保底保单价值成长速度到底有多高,其次则是该速度是否足够平稳——越平稳越有利于客户对未来进行长远的规划。

  Tips

  “目前这款产品的首年保证利率是2.5%,但近一阶段以来,外部市场状况较多,保证利率一年一调整。”新华人寿总精算师杨智呈特别解释说,“这样能让公司有机会及时根据市场情况与监管规定调整保证利率,在当前的市场形势下,这样的保证利率政策当然更有利于客户。“根据最新公布的”金包银一号“11月份结算利率显示,该产品月度结算利率(年化)已经达到4.8%。”

目前,由于新会计准则的实施,万能险产品中的绝大部分保费收入将无法计入保险公司的保费收入,故而市面上很多公司已经开始逐渐淡出万能险市场,目前的万能险市场也似乎有点偏冷。但是保险理财专家指出,万能险作为一种有保底收益并有潜在高收益预期的长期理财工具,依然焕发着其他保险产品不可替代的魅力,对于那些具有中等风险承受能力的投保人而言,仍旧是其长期理财计划中的首选产品之一。

  万能险险种推荐:

  除了规避风险、提高收益外,“金包银一号两全保险(万能型)“还为客户提供了强大的保障功能,设计了1倍疾病身故保障,2倍意外身故保障、令客户身价逐年递增。此外,新华人寿还为该款产品设计了其他的附加功能,如部分领取、保单贷款等。在保单满二个年度后,每年可部分领取一次保单价值(免费),部分领取后账户价值不得低于1万元。部分领取返还相应的持续奖金、月度利息、终了利息。同时,在保单满二个年度后,还可申请按账户价值的80%进行保单贷款,更加体现出灵活方便的理财特色。

需要提醒的是,万能险的稳健投资风格决定其收益不会如股票、基金以及高收益的投连账户般可观,尤其是在投资的前几年,投资效果可能不明显。不过,由于万能险是复利计息,长期滚动收益较为可观,建议投资者用做养老金、教育金等中长期规划理财,长期持有。

  太平洋华彩人生万能险

  ●扣费标准

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  按照新《万能保险精算规定》设计,保底利率2.5%,投资比例较高,20年缴每万元投入的保单账户分配比例高达95.3%。保单生效后,可随时申请部分提取保单账户价值,前3年每次收手续费20元,3年以后无需再支付任何费用。特别奖励持续缴费,鼓励具有成功投资理念的长期投资者实现财富积累。提供身故保障和全残保障。

  因为该产品属于趸缴产品,缴费首年要扣除一定比例初始费用。5万元及以下部分扣除10%,5万元以上部分扣除5%,一次性扣除后全部进入个人账户,免收风险保费和退保费用。

  国寿瑞祥终身寿险(万能型)

  ●持续奖金

  保底年收益2.5%,在前3个年度内,每次均交纳期交保险费,自第4年度起,足额交纳当期期交保险费时,中国人寿按当期期交保险费的2%,作为奖励计入个人账户。如需使用,可随时申请部分领取账户价值。该保险还可附加两款专属附加险,提供身故保障和全残保障,还可附加意外伤害和多达31种的重大疾病保障。

  5万元及以下部分,从保单年度第2年末到第9年末,每年给与1%的奖金,第10年末获得2%,合计10%;而5万元以上部分,从保单年度第2年末到第9年末,每年给予0.5%的奖金,第10年末获得1%,合计5%。这就相当于将之前扣除的初始费用全部退回,鼓励客户长期投保。

  分红险:升息的利好影响是长期的

  ●双重利息

  目前市场上的一款累积式分红产品越来越引起人们的注意,作为分红型投资类保险,原理上保单的投资回报率应该列在投资类保险的最后一位,但这款产的保单收益表现一直不错,持有超过三年的累积式分红保单累积收益甚至已经超过10%。

  月度计算利息,日日计息,月月复利,每年至少滚动12次,一经分配即得到保证。而终了结算利息,在保单终止时根据当时的资金贡献与所对应的终了计算利率核算,一次性给付。在资本市场完全平稳的状况下,终了结算利率保持稳定,但在现实的波动市场中,长期来看,终了结算利息将因持有年限的增长而增长。

  累积式分红产品进入国内市场仅仅是3年多的时间,在费用收取上,累积式分红产品与投资连结、万能产品一样,采用透明扣费的方式。然后,将剩余保费转化成若干个投资单位,产品通过账户单位价格增长和增加账户单位数等方式向客户提供增值收益,使客户能够更清楚地看到保险利益的增长过程。

  ●双倍保障

  由于规定1.8%的单位价格增长率,同时还会通过年度红利、特别红利终了红利等方式将保单全部收益分配给保单持有人,此类产品对公司的资本金要求很高。

  满期保险利益=基本保险金额+终了结算利息;如果疾病身故,可获得基本保额+终了结算利息,而意外身故则可获得基本保额×2+终了结算利息的保障。以李太太的投保案例显示,5年后其可获得退保金126480元,意外身故保障达到243610元。

  在投资上累积式分红产品通常依照稳定性和持续性原则,在红利分配时有时会通过平滑技术对账户价格进行处理,保证投资回报的持续性和稳定性。特别是由保费(扣除费用后)和历年年度红利和特别红利组成的保单账户价值部分,在投资渠道的选择上一般会兼顾考虑收益性和安全性。而对于终了红利(年度红利和特别红利以外的收益盈余)在投资渠道的选择上考虑到客户的承受能力,和赢利水平通常可以选择更激进、预期收益更高的投资。这种投资方式即使在投资市场较为低靡时候依旧会取得较好的收益状况,目前持有超过三年的累积式分红保单累积收益已经超过10%。依照对产品的承诺,未来一年,产品的最低收益会超过2.5%。

  双重结算

  由于累积式分红产品收益状况良好,而且几乎没有大幅度的收益波动,因此,更适合收入状况良好而又没有足够时间打理自己财务的客户。这一人群多为新兴的都市白领阶层,这些人在投资时可能会更加偏于理性,即使市场中有很大的投机机会的时候,依旧能保持理性的投资态度。

  稳健增值与分享股市收益的完美结合

  《钱经》观点:

  据记者了解,新华人寿是国内开展分红险、万能险业务最早的公司之一,目前旗下的相关产品已涵盖少儿、两全、终身、养老等各方面保障。此前,新华人寿推出的“红双喜”分红险产品热销七年,保费突破600亿元,客户突破300万人,以双重结算开创业界先河。其另一款万能险产品“得意理财”,在2007年以来的销售业绩快速攀升,目前在新华银代保费中占比50%以上,其崛起就源于结算及时,月月复利。而此次推出的“金包银一号两全保险(万能型)”则结合二者之优势,具有一定的市场竞争力。

  分红产品在定位上并不是一种短期投机产品,投资该产品更重要的是要长期持有并同时选择适当的保障投资。今年中国已经进入一个升息周期,这会对包括保险市场在内的整个金融环境产生较大的影响,保险资金在投资渠道的选择上一般都会根据不同时期经济的形势匹配不同的资产。

  双重计息

  此类分红产品虽属于利率敏感型产品,但在投资渠道选择上更多会选择长期、稳定、回报佳的投资项目,因此,升息对该产品的利好影响将会是长期的。即使在未来股市产生较大波动的时候依旧能够保持较好的收益。在英国,很多累积式分红保单20年之后累积投资收益甚至超过了很多证券类投资产品。

  两部分利息一是月度结算利息,一是终了结算利息。这两部分利息主要来源于产品资金的两部分运作。一部分资金主要投资于大额协议存款、国债、金融债券、企业债券等收益稳健的投资渠道,月度结算利息主要来源于这一部分。另一部分主要投资于股票(一、二级市场)、基金等有较高增长空间的投资渠道,终了结算利息主要来源于此。

  TIPS

  月月复利

  如何实现保单投资收益的最大化

  两种利息每月至少公布一次,客户可以随时查询。月度结算利息一经分配即得到保证,相当于为客户锁定收益,稳定增值,并按月复利滚动。因此,每月复利计息,一年至少12次。而终了结算利息,主要是平滑月度结算利息,额外分享股市收益,尤其在资本市场好的情况下,可有效提升总体收益水平。

  如果把购买保险看作是一种投资,那么,今天所交的保费就是投资成本,未来的保险利益就是投资回报。很显然,由于保险公司及其各险种的运作机制不同,给于客户的投资回报率自然也就各不相同。

  上不封顶

  受银行利率影响较大的险种

  除了确定了保底收益外,双重计算利息的比例是没有封顶的。新华人寿的专业投资团队,将在收益与风险、资本市场与债券市场之间有预见性地将资金进行提前转换,使客户能平滑享受浮动利率,稳健获得资本收益。根据新华人寿公布的“金包银一号”11月份结算利率显示,该产品月度结算利率(年化)为4.8%,终了结算利率为1.1%。而此前新华人寿推出的“得益理财”万能险产品,11月份公布的年化收益已经达到5.62%,居于行业领先水平。

  这类险种的共同特点是:各保险公司主要根据同期的银行利率、相对统一的生命周期表和平均费用,来制定各种保险的价格。在银行利率很高时,保险公司推出的这类险种的价格就相对“便宜”;在银行利率下调时,保险公司推出的这类险种的价格也相应上调。

  轻松投资

  由于保险公司往往给原购买保险客户的承诺是固定不变的。因此,在银行利率相对很高时,购买“保单费率”相对固定的保险,就显然更合算;在银行利率相对较低时,购买“保单费率”非固定的保险(费率随利率变动的险种)就更合算了。

  在该款产品中,新华人寿设计了单一账户的结构,使投资者避免了“选择的痛苦”。实质上避免了投资者的选择困境,无需转换、简单方便。保险公司的专家理财团队随时关注资本市场动态,把握投资机会,自动平衡风险与收益的关系。在提供保险保障的同时,满足投资者的投资需求。经过11年的积累,新华人寿公司拥有一支专业的投资团队,历年投资业绩在业界均保持领先水平,从之前分红险经营的情况也验证了这一点。

  受保险公司经营绩效影响相对较大的各类险种

  万能险的保障

  主要包括分红类保险、投资连结保险和万能险等。它们最大的共同特点是:保户的利益主要和保险公司的经营绩效相关联,只有能挣钱的保险公司,才能给客户挣钱。

  作为一种投资型保险,万能险要兼具保险保障和投资收益的双重功能。随着中国保监会《万能保险精算规定》(以下简称《规定》)10月1日的全面实施,多家保险公司相继宣布对旗下万能险产品进行全面升级。新版万能险,大幅提高了保障限额,并全面降低初始费用。

  因此,在选择这类险种时要特别注意考察保险公司的经营绩效,具体的考察对象主要有:保险公司的实力、股东结构及相关背景、保险公司过去数十年的财务报表(特别是过去的净资产收益情况)、保险公司投资部专家群体的素质、具体险种过去的实际运作情况等。

  收益保障

  据保险专家介绍,万能险都设有一个保底收益,根据保监会的规定这个收益为2.5%,但在目前市场情况下,新华人寿等一些公司提出了保底收益一年一调整,在利率上升通道中这一特点更符合市场实际,更有利于客户。目前“金包银一号”的保证利率为2.5%,保证利率可一年一调,以及时跟进市场变化。

  此外,该产品还设有持续奖金,在10年内返还,鼓励客户长期持有。奖励的比例充足,相当于将扣除的初始费用全额返还。

  风险保障

  根据新版规定,万能险保单签发时的死亡风险保额不得低于保单账户价值的5%;基本保险费不得高于保险金额除以20,并不得高于人民币6000元;保险公司收取初始费用的比例不得超过设定的上限等。

  针对于此,“金包银一号”除了按照规定扣除一定的初始费用外,免收风险保费和退保费用。而且,在风险保障方面设计了双倍保障。其中,满期保险利益为基本保险金额加上终了结算利息;如果疾病身故,可获得基本保额加上终了结算利息,而意外身故则可获得双倍的基本保额加上终了结算利息的保障。

  30岁的李太太,为自己购买“金包银一号两全保险(万能型)”。投保时缴纳的保险费为10万元,在投资回报率较高的假设情况下(根据产品说明书,以每次月度结算利率4.4%、终了结算利率1.8%为例),各年测算退保收益如下:

  投保案例

  保单保单终了退保金 疾病身故 意外身故 收益

  年度末 账户价值利息保险金保险金

  310600153341113351113352173353.78%

  511712993511264801264812436105.30%

  10149628213091709371709373205657.09%

  15187699364662241652241654118638.28%

  20233257553002885572885575218149.43%

  252900047871136871536871465871810.75%

  30360686107822 46850846850882919412.28%

  35448725144035 592760592760104148614.08%

  40558386189092 747478747478130586316.19%

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